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收益率年内第三次逼近3%关键水平,对冲基金开始做空美债
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简介来自:金十数据全球最大债券市场的命运很大程度上取决于一个问题:美国的通胀是否已经见顶?美国国债收益率自上个月以来一直在波动,因为交易员试图判断美联储是否需要坚持一系列激进的加息举措,或者如果经济放缓到 ...
来自:金十数据
全球最大债券市场的收益始命运很大程度上取决于一个问题:美国的通胀是否已经见顶?
美国国债收益率自上个月以来一直在波动,因为交易员试图判断美联储是率年否需要坚持一系列激进的加息举措,或者如果经济放缓到足以遏制40年来最严重的内第通胀,美联储是次逼冲基否会重回宽松。
对冲基金正在押注,近关键水金开美国10年期国债收益率也许能在今年第三次攀升至3%以上后,平对维持在这一水平之上。空美
对冲基金开始做空美国国债
美国商品期货交易委员会(CFTC)的收益始最新数据显示,5月底,率年杠杆基金净做空10年期美国国债。内第这是次逼冲基他们自2021年1月以来首次看跌10年期美国国债。
事实证明,近关键水金开3%的平对水平是10年期美债收益率难以突破的关口。10年期美国国债收益率在5月初攀升至3%之上后回落,空美并在5月18日出现类似的收益始场景。
在上周五强劲的美国就业数据公布后,它再次朝着这一目标迈进。周一亚盘,美国10年期国债收益率在2.94%附近的水平。
但目前,10年起美国国债收益率似乎偏向上行。本周五将公布的美国5月消费价格指数(CPI)预计同比上涨8.2%,几乎与4月份的通胀率持平,而4月份的通胀率是近几十年来最高的。
另一方面,欧洲央行预计将在本周的会议上发出加息信号,与此同时俄乌冲突正在推高石油和其他大宗商品的价格。
道明证券驻新加坡利率策略师Prashant Newnaha表示:
“美联储在9月暂停加息的想法可能会在本周被泼更多冷水。结合油价走高、鹰派的欧洲央行会议以及美国5月CPI超出预期的可能性,本周10年期美债收益率或将突破3%的大关。”
美联储或有能力控制通胀
由于劳动力市场吃紧,工资大幅上涨,掉期市场定价显示,美联储预计将在6月和7月的会议上加息50个基点。
但美联储是否会在9月的会议上继续加息50个基点,还是会采取25个基点的加息措施,目前仍没有达成强烈共识。
有迹象表明,美联储有能力控制通胀。随着更高的10年期美债收益率波及金融体系,美联储的量化紧缩政策已开始压低市场通胀预期,两者结合已将实际利率推高至零以上,表明金融状况已经不那么宽松。
管理着超过7万亿美元总资产的美国首席策略师Kathy Jones表示,只要美联储继续履行其抑制消费者价格上涨的承诺,市场对通胀的预期就应该回落。
Jones预计在美联储开始缩减加息幅度之前,6月和7月将加息50基点,不过她表示,总体强劲的CPI报告可能会加强对9月加息50个基点的猜测。
另外,本周即将举行的美国国债拍卖将首次受到美联储缩表计划的影响。美联储不会将其6月15日到期的150亿美元美国国债再投资到当天结算的拍卖中,而只会再投资约56亿美元。
美国利率策略师Ira Jersey表示:
“市场可能无法承受美联储缩减资产负债表带来的挑战,利率市场的波动性将显著增加。”
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