安信国际：维持东软教育买入评级 目标价6港元

安信国际发布研究报告称，安信维持（09616）“买入”评级，国际看好未来发展，维持尤其是东软内生增长发展稳健以及盈利能力在持续改善，目标价6港元，教育价港较现价有47%上涨空间。买入目标截至6月30日，评级公司全日制高教在校学生共4.5万人（同比+16.4%），安信2022/23学年学额1.7万（同比+6.1%），国际该行相信凭借其优异的维持办学质量与良好的品牌声誉，未来三所大学的东软学额会进一步提升。另近几年一直在对现有校园进行扩建，教育价港上半年学校容量5.8万个床位，买入目标容量进一步提升，评级利用率达78%。安信

报告中称，公司上半年各业务收入为：全日制高教收入5.8亿元（同比+23.4%），占比78%，占比进一步提升。主要由于三所大学在校学生人数等增长；继续教育收入0.66亿元（同比+13.5%），占比8.9%，其中2C培训业务收入约0.22亿元，2B培训收费项目收入约500万元；最后是教育资源与数字工场收入0.97亿元（同比+40%），占比13.1%，其中教育资源业务收入0.69亿元（同比+115.9%），占比9.3%。教育资源业务增长迅速，上半年公司与65所院校开展专业共建或产业学院共建合作，其中3/4以上为公办院校，专业共建项目超250个，覆盖1.8万名学生，学生数量比去年同期增长35%。